从保险产品出发来思考理财（本文不带货）
首先声明，这篇文章不带货，不会推销任何保险产品或理财产品。我只是继续以一个金融外行人的角度，来纯粹地、学究气地分享些我自己的思考和理解。观点不一定正确，仅供参考。
之所以提起这个话题，是因为这两天刚收到来自保险公司的年度缴款提示信息，于是想到了几年前在选购保险产品时我自己的疑问：保险产品是如何设计的？我支付的保费是否合理？会否过高？
我曾多方求索，尝试了解一些精算原理，也尝试询问过多位保险销售员，请他们详细解答，甚至认真考虑过亲自去当一段时间的保险销售员，但这些努力都没有让我得到足以满意的答案。不过，现在我或许自己有了部分答案吧。
假设有一群互相信任的魔法师，结伴穿过一片妖怪出没的沼泽，大家都知道妖怪法力高强，非单个魔法师所能对抗，于是他们想了一个办法，用一个能储存魔力的法器，让每人都把自己的部分魔力注入其中，积少成多，以便在妖怪出现时，用法器直接与之对抗。这就是我设想的保险模型，其基本条件是：积累的魔力总量，一定要超过妖怪会造成的伤害。
所以，从精算的角度，如果我们知道某项风险的发生概率，用它乘以赔付金额，就得到了保险产品的“成本”。只要这项风险不是每个人都会遭遇，让所有人一起来平摊这些成本，也就达到了“让每个人都心甘情愿地去财消灾”的目的。
逻辑如此简单，但似乎仍是有问题的：这些不确定的风险，如果我们仅按照其期望（即平均数）来计算成本，并作为价格，那么现实情况很可能好于该期望（也就是赔付金额被缴纳总保费完全覆盖），也可能差于期望（赔付金额不足以被缴纳总保费完全覆盖），而后者的概率显然并不小（接近一半的概率，这里假定平均数与中位数很接近）。为了避免这种情况，保险的收费应该尽量提高，留出足够的“安全边际”空间。而这些空间，最后自然也就成了保险公司的盈利（我理解这应该就是所谓的“费差”）。
此外，通过了解作为保险销售员的高提成比例，我知道了自己（和其他绝大多数保险客户）所支付的保险费用，其中有相当高的一个比例，其实是作为佣金付给了这位销售员。有的销售员会明示或暗示返还部分现金给客户，以此来“降低”保费，提高业务数量，但这事应该是保险公司所不允许的，会有查处的风险。所以，如果真为降低保费，让自己成为保险销售员，给自己和家人配置保险，应该倒不失为一个合理利用规则的策略。毕竟保险行业就是依靠这种代理人销售模式来实现推广和占领更大市场的。
我一直很怀疑，对各种意外事件的发生概率，到底能估计到多准确，如果这些数据都存在很大的偏差，那最终的精算结果，其实是很难作为有效的决策依据的，更不可能以此设计最终的保险产品和定价。除非很暴力地留出非常巨大的“安全边际”空间。然而，即使能猜到有这样的“暴利”存在，该买的保险也还是得买，毕竟单凭自己的有限魔力，除了参与已有的集体抱团，是没有其他更好的办法对抗妖怪的。
此外，因为保险的购买和赔付存在时间差，这让保险金可以用于其他投资。我想，这才是真正给予保险这个行业足够安全边际的源泉所在。当然，这里隐含的意思是，一定有某些“稳赚不赔”的投资标的，至少从概率上说是“稳赚不赔”。经历了这两年股市的阴跌不止，我不知道还有多少人相信“稳赚不赔”，或者相信这种“稳赚不赔”并非依赖于“内幕消息”。我至今还是相信的，这是另一个话题，以后再展开说。
注：本文首发表于“不靠谱颜论”公众号，并同步至本站。